Рассмотрим зависимость прибыли от изменения объемов продаж. Однако на значение прибыли влияют, помимо объема продаж, еще три фактора: постоянные и переменные издержки, а также цена. Покажем, как изменение каждого из названных факторов отражается на финансовом результате компании. При этом соблюдается следующий принцип: все факторы, влияющие на прибыль, остаются постоянными, кроме одного, который меняется с определенным интервалом.
Первым этапом операционного анализа является определение силы операционных рычагов по каждому фактору. Для этого следует воспользоваться следующими формулами:
СОР по объему реализации = МД / Приб;
СОР по цене = Выручка / Приб;
СОР по переменным затратам = Пер / Приб;
СОР по постоянным затратам = Пост / Приб,
где СОР - сила операционного рычага по анализируемому фактору;
МД - маржинальный доход; Приб - прибыль;
Пер - переменные затраты;
Пост -постоянные затраты.
Таблица 17 - Силы операционных рычагов по анализируемым факторам
|
Показатели |
Значение |
|
Сила операционного рычага по объему реализации (СОР) |
1,27 |
|
Сила операционного рычага по цене (СОР цены) |
4,05 |
|
Сила операционного рычага по переменным затратам (СОР Пер) |
2,77 |
|
Сила операционного рычага по постоянным затратам (СОР Пост) |
0,27 |
МД = выручка - переменные затраты = 158683 тыс. - 108640 тыс. = 50043 тыс. руб.
СОР по объему реализации = 50043 тыс. / 39193 тыс. = 1,27
СОР по цене = 158683 тыс. / 39193 тыс. = 4,05
СОР по переменным затратам = 108640 тыс. / 39193 тыс. = 2,77
СОР по постоянным затратам = 10850 тыс. / 39193 тыс. = 0,27
Таким образом, наибольшее влияние на прибыль оказывает цена в случае ее изменения, так как сила операционного рычага по цене равна 4,05. Переменные расходы по своему влиянию на прибыль оказывают на втором месте вслед за ценой, так как СОР Пер = 2,77. А далее следует соответственно объем реализации (СОР = 1,27) и постоянные расходы (СОР Пост = 0,27).
Рассчитав силы операционных рычагов по анализируемым факторам, проведем анализ чувствительности прибыли к изменению одного из факторов, основанный на том, что в случае изменения анализируемого фактора прибыль в процентном отношении изменится в определенное число раз больше, чем изменится анализируемый фактор в процентном отношении. Значение силы воздействия операционного рычага по анализируемому фактору показывает, в какое определенное число раз больше изменится прибыль. Следствие этого отражено в универсальной формуле:
Дприб (%) = + СОР по анализируемому фактору * Дфакт (%),
где Дприб (%) - процентное изменение прибыли;